4.投資信託 手数料
================================================================= ・いろいろな手数料 ================================================================= それでは、投資信託で重要な手数料について お話したいと思います。 投資信託には下記の手数料があります。 販売手数料 ・・・ 販売時一度だけ払う 信託報酬 ・・・ 運用手数料として日々かかる 信託財産留保額 ・・・ 換金時にかかる 成功報酬 ・・・ ベンチマークの指標を上まる額に定率かかる 最近はノーロード型といる、購入時にコストのかからない投資信託が 増えてきています。 広告などで ”手数料無料” と大きく書いてあるファンドもありますが、 まったくコストが無いファンドはまずありません。 販売手数料が無料なだけであって 信託報酬や信託財産留保額がかかることが一般的です。 日本のファンドでは、あまり少ないと思いますが、 海外のファンドでは、成功報酬が多くあります。 ベンチマークの指標より多くの成果を挙げた分に対して、 例えば２０％をファンドが徴収する制度です。 基本的に、手数料は多ければ多いほど投資成果にはマイナスですが、 ファンドマネージャーは、成果をだせばだすだけ、報酬が増え そして投資家もリターンが増えることとなります。 Ｗｉｎ−Ｗｉｎの成功報酬は、 ある程度は、いい手数料ではないかと考えます。 ファンドマネージャーが運用失敗時の資金のバックもあれば更にいいとおもいます。 ”運用失敗時補填” なんてあるといいですね（笑） ================================================================= ・長期投資に一番重要な手数料 ================================================================= 長期に保有することを前提に考える時に一番重要なのが、 ” 信託報酬 ” です。 毎年、毎年徴収される手数料です。 ベンチマークを下回るショボイ結果であっても 相場が悪くマイナスリターンでも、基準価格のその数％が手数料として 定期的に持っていかれます。 長期投資ほど、効果が大きいです。 販売手数料や信託財産留保額は、一回限りの手数料ですが、 信託報酬は毎年、毎年徴収されるので厄介です。 長期の投資を考えている投信であれば、 この数字に一番敏感になるべきだと私は思います。 最終的には、すべての手数料をトータルで考えて 投資をするか決める必要があると思います。 ================================================================= ・ 平均的なコストは？ ================================================================= さてそれでは、一般的なアクティブ投信の手数料の 平均値を見てみましょう。 販売 信託報酬 エマージング株型 3.43% 1.86% 国際株型 2.70% 1.48% 国内株アクティブ 2.78% 1.49% 国際債権型 1.73% 1.21% ＊日経データより 結構高いですよね。 例えばエマージング株型の投信を買った場合、その投信が上がろうが 下がろうが関係なく、初年度に5.29％も手数料がもっていかれます。 以外と高いことが分かると思います。 その手数料以上に、結果を出すファンドであればいいのですが、 ベンチマーク以下でしっかり手数料を取るファンドは、クズファンドです。 アクティブ運用だと上記のように手数料が高めになるのですが、 インデックス運用だとほとんどが、１％以下と低くなっています。 アクティブ運用のファンドマネージャは、高給な人が多く、 どうしても高いコストとなってしまいます。 アクティブ運用だと、例えば株であれば、いくつもの銘柄を調べる工数が かかり、何度も株を売買するので手数料が多くかかる為、インデックス運用 に比べてコストが多くかかります。 ================================================================= ・ 高止まりする投信手数料 ================================================================= 投信を買った後に毎年負担する信託報酬がここ数年間、高止まりしています。 日経のデータによると、４年連続で上昇し、三月末の投資信託の 手数料平均値は、 ” 1.308％ ” で昨年より0.06ポイント上昇しています。 手数料の割高なエマージングファンドやファンド・オブ・ファンズが増えている ことも影響している様です。 手数料無料のノーロード型もありますが、信託報酬を増やして販売会社に 振り向けるケースもあるそうです。 ノーロードだから良いファンドだと限りませんので、注意が必要です。 さて、この日本の投信手数料を 米国と比べてみますと驚きます。 日本の手数は、米国と比べると実は2倍も高いです。 |
BACK3.投資信託 何で選ぶ? NEXT5.買っていけない投資信託は？
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